## 今日核心事件 -- 美国对无人机加征关税与全球AI算力需求爆发及半导体景气度回升共振，科技成长板块迎来国产替代与业绩修复双击。

今日核心事件

美国对无人机加征关税与全球AI算力需求爆发及半导体景气度回升共振，科技成长板块迎来国产替代与业绩修复双击。

受影响板块分析

板块	影响概率	影响时长	影响方向
半导体及存储芯片	85%	2周	正面
AI算力	80%	2周	正面
光纤光缆	70%	1周	正面
无人机及低空经济	65%	1周	负面

龙头股推荐

板块	龙头股	股票代码	推荐理由
半导体及存储芯片	兆易创新	603986	国内存储芯片设计龙头，直接受益于全球存储周期反转及价格上涨。
AI算力	寒武纪	688256	国产AI芯片核心标的，深度受益于国内大模型算力供需缺口及价值重估。
光纤光缆	长飞光纤	601869	全球光纤光缆龙头，反倾销税延续将显著提升其在国内市场的份额与盈利。
无人机及低空经济	中无人机	688297	军用大型无人机主力，受民用出口关税影响小，且具备国防军工自主可控逻辑。
半导体及存储芯片的上游供应商-半导体设备	北方华创	002371	国内半导体设备平台型龙头，直接受益于晶圆代工厂产能扩张带来的设备采购需求。

板块ETF推荐

板块	ETF名称	ETF代码	推荐理由
半导体及存储芯片	芯片ETF	159995	华夏基金旗下规模最大的半导体主题ETF，流动性极佳，精准覆盖芯片产业链。
AI算力	人工智能ETF	515070	华夏基金旗下主流AI主题ETF，全面覆盖算力、算法及应用端核心资产。
光纤光缆	5G通信ETF	515050	华夏基金旗下通信设备类最大ETF，重仓光纤光缆及通信基础设施龙头企业。
无人机及低空经济	军工ETF	515560	华夏基金旗下规模最大的军工ETF，有效覆盖军用无人机及低空经济核心标的。
半导体及存储芯片的上游供应商-半导体设备	半导体设备ETF	159516	华夏基金旗下专注半导体材料与设备的场内ETF，是布局晶圆厂上游资本开支的最佳工具。

详细分析

今日核心事件围绕中美科技博弈与全球AI算力需求爆发展开。美国对无人机加征关税短期压制出口，但半导体与AI算力受海外存储大涨、国内晶圆厂业绩指引向好及DeepSeek算力缺口催化，迎来景气度与国产替代双击。资金面上，ETF净赎回显示短期存量博弈特征，但美联储加息预期降温改善宏观流动性，利好科技成长。技术上，半导体板块底部放量，具备反弹动能。操作建议逢低布局半导体设备与AI算力核心资产，规避纯出口导向型无人机企业。半导体设备作为晶圆制造上游，直接受益于中芯、华虹等代工厂的产能扩张与资本开支增加，上下游业绩联动性极强，建议重点关注。

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